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机构汏逃亡14只短期理财基金B类户数低于

2019/03/15 来源:铁岭信息港

导读

随着基金半年报公布完毕,各基金持有人结构也随之曝光,其中尤以短期理财基金的持有人构成让人震惊。短期理财基金规模不断缩水的背后,是机构持有人的

随着基金半年报公布完毕,各基金持有人结构也随之曝光,其中尤以短期理财基金的持有人构成让人震惊。短期理财基金规模不断缩水的背后,是机构持有人的大幅撤资。

《每日经济》注意到,上半年末共有14只短期理财基金B份额持有人不足5户。其中华夏理财21天B更是破天荒被赎回一空,仅剩下A类1.38亿份;8月份做出清盘决定的汇添富理财28天B类也只剩下2户机构持有人。

今年以来,短期理财基金状况不断,从转型、调整运作周期到清盘,或许后续还有更多问题集中爆发。

华夏理财30天B个人投资者超七成份额

8月16日,汇添富理财28天宣布清盘,引发市场对于短期理财基金生存现状的关注。实际上,该类产品虽然出现时间不长,却颇有波折,刚刚公布完毕的基金半年报全面揭露了其尴尬处境。汇添富理财28天清盘是否会形成多米诺骨牌效应也为持有人所关心。

尽管固定收益类产品的B类份额专注于吸引大资金机构客户,但所谓独木难支,同花顺iFinD统计显示,上半年末所有基金中,从持有人户数来看,共有18只固定收益类基金B类份额持有人不足5户,其中短期理财产品就占到14只。持有人户数越少风险越大,一旦赎回,基金规模便岌岌可危,甚至面临一赎而空的境地。

华夏理财21天便遭遇如此尴尬境地。《每日经济》发现,该基金B类份额竟然在上半年被全部赎空。目前华夏理财21天只剩下A类份额4568户,合计1.38亿份。在2013年末,华夏理财21天B类份额也只剩下两户机构投资者,合计持有4218.71万份。

半年报中,华夏理财21天基金经理魏镇江对于B类份额被赎空并未多谈,仅表示“下半年将增加对短期债券的投资,适当提高组合久期,在控制好流动性风险的前提下力争提高组合收益。”

财报显示,华夏理财21天上半年利润总额为570.85万元,其中A类份额贡献500.75万元,占比达87.72%。

华夏理财21天成立于2013年1月,是华夏旗下第二只短期理财基金;A、B两类份额首募规模合计37.48亿份,其中A类份额25.66亿份,B类份额11.82亿份,首募总户数为14528户。

目前华夏旗下共有两只短期理财基金,首只为华夏理财30天,成立于2012年10月24日。该基金目前同样由魏镇江管理,但现状远好于华夏理财21天。半年报披露,华夏理财30天B类份额中个人投资者比重高于机构投资者,这也是不多见的,前者持有占比为72.1%,合计持有7064.76万份;机构投资者持有2733.57万份;B类份额合计持有人户数为13户。截至2014年上半年末,其A类份额持有人户数为21828户,户均持有5.4万份。

不难发现,固定收益类产品已成为华夏系近年来大力发展的产品类型,但其对于短期理财产品算得上是浅尝辄止,华夏理财21天B和华夏理财30天B亦是上半年末华夏旗下持有人户数少的两只基金。

整体来看,华夏系基金仍然是以个人持有人为主。上半年末华夏旗下所有基金机构持有平均份额占比为22.09%,个人持有人占比达到77.91%。

汇添富6只短期理财基金总规模仅30.9亿

如果9月16日的持有人大会上通过了汇添富理财28天主动清盘的决定,2014年半年报将是汇添富理财28天的一份定期报告的。

除了与二季报相重复信息之外,半年报主要披露了汇添富理财28天的持有人结构和经营状况。上半年末,汇添富理财28天B类持有人户数仅剩下两户,合计持有1.12亿份;去年底B类份额持有人户数为3户,合计持有1.42亿份。A类份额规模今年上半年末虽然仅剩下2168.35万份,但持有人户数仍有849户,户均持有2.55万份。

从经营数据来看,汇添富理财28天上半年盈利975.43万元,并未出现亏损;上半年支出费用共计129.51万元,其中管理费为67.91万元。

不过,汇添富理财28天清盘原因除了规模因素之外,还有产品设计因素。对短期理财基金来说,运作周期的设计很大程度上决定了成败,因为运作周期直接关系到流动性和久期配置。《每日经济》注意到,现有的55只短期理财基金(A\B\C合并计算)中,运作周期为28天的仅有汇添富理财28天一只,这也从侧面反映出该运作周期的投资价值并不高,绝非市场主流。

不得不提的是,短期理财基金的兴起和发展过程中,汇添富曾扮演了重要角色。汇添富不仅是首批成立该类产品的两家基金公司之一,也是拥有该类产品数量多的基金公司,旗下目前共有短期理财基金6只。当年汇添富理财30天首募规模破百亿,引得市场一片惊呼“百亿基金归来”,但今年上半年末其6只短期理财基金资产规模合计仅30.9亿份。

从半年报披露情况来看,汇添富6只短期理财基金除汇添富理财28天B之外,14天B和21天B持有户数均只有两户;30天B、7天B和60天B分别为6、9、12户,人气相当低迷。汇添富理财14天B、28天B和30天B上半年末规模均不足8000万份。

整体来看,截至上半年末,汇添富旗下所有基金机构持有人平均持有占比为32.35%,个人投资者为67.65%。

多只短期理财基金遭机构赎回

大量资金的退出,宣告短期理财基金这一曾经爆红的产品类型正快速走向衰落。

除汇添富理财28天清盘、华夏理财21天B被赎空之外,上述14只B类份额户数低于5户的还有交银理财21天B、交银理财60天B、融通7天理财B、鹏华月月发B、汇添富理财14天B、民生加银月度B、汇添富理财21天B、民生加银7天B、易方达双月理财B、信诚理财7日B、嘉实理财宝7天B、南方理财30天B。

《每日经济》注意到,交银和融通B类份额均只剩下1家机构支撑,也是“岌岌可危”。

半年报显示,交银理财21天B的机构投资者持有份额为10.02亿份,交银理财60天B的机构持有人持有份额为500万份,两者A类份额分别为978户和336户。

交银理财21天成立于2012年11月5日,2013年半年报显示,其B类份额机构持有人户数尚有10户,合计持有6.62亿份;到去年底便仅剩下1户,持有1763.24万份。今年上半年,或许是交银成功觅得?“长线资金”,尽管B类份额持有人仍然只有1户,但规模却实现有效暴增。

同门的交银理财60天B就没有这么好运,其B类份额亮起红灯已久。该基金成立于2013年3月13日,基金成立时总户数为3324户,去年半年报即曝光其B类份额持有人仅为1户,持有份额为300万份。直至今年上半年末,持有户数并未改善,但增持200万份。

融通7天理财成立于2013年3月,当年上半年末B类份额就仅剩两户持有人,且是机构持有人和个人持有人各1户,分别持有5000万份和503.84万份;去年年底两户持有人分别持有2.03亿份和612.42万份。今年上半年,融通7天理财B的个人持有人已彻底消失,机构持有人亦大幅赎回,其持有份额仅剩下2000万份。

今年以来,短期理财基金状况不断,除万家理财14天直接转型为货币基金之外,常见的便是修改运作周期。现已有大成理财21天、鹏华理财21天和光大保德信添天盈季度理财先后将原有投资周期修改为月度。目前,短期理财基金运作周期大多集中于7天和1个月。相比之下,月度运作周期利于投资者申赎,也利于基金公司投资配置。

据半年报披露,大成理财21天B类份额为5户机构持有人合计持有21.52亿份;光大保德信添天盈季度理财B机构持有人和个人持有人共计4户,合计持有3173.55万份;鹏华理财21天B中2户机构持有人合计持有2504.45万份。

根据同花顺iFinD统计,目前市场上55只短期理财基金按照运作周期分别有7天(13只)、14天(6只)、21天(5只)、28天(1只)、30天(7只)、月度(9只)、60天(6只)、双月(3只)、季度(4只)、6个月(1只)。

总的来看,短期理财基金由于有封闭期所以流动性远不如货币基金,收益率相比债券基金也没有优势,这是阻碍短期理财基金大幅发展的主要原因。

(:newshoo)


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